今日，锂电池板块在交易中表现出色，特别是在午间休市前。金冠股份、德福科技、联创股份等公司股价飙升，触及涨停板限制，其中金冠股份连续第二个交易日实现了20%的涨停板。南都电源的股价也接近16%的涨幅。在这一领域内，被誉为“锂王”的天齐锂业也罕见地触及涨停。此外，永杉锂业和金圆股份也加入了涨停的行列，而德方纳米的股价上涨超过8%，赣锋锂业的涨幅则超过了7%。

在期货交易领域，碳酸锂的主要期货合约在今日交易中出现了显著的上涨，一度超过7%的涨幅，达到了一周多以来的最高点。截至文章撰写时，尽管涨幅有所回落，但仍然保持在5.85%的高水平。

国泰君安在其最新研究报告中指出，碳酸锂的新增产能释放目前面临延迟，预计锂行业将在2026年之前迎来增长周期。具体到在建项目，Sal de Vida的扩建计划已调整为分阶段完成，导致建设速度减缓；PPG盐湖项目尚未开始建设，投产时间被推迟；Galaxy项目的建设也已暂停。整体而言，锂矿行业的资本支出呈现下降趋势，这可能会限制未来2至3年内的新增供应。

从需求角度分析，国泰君安认为，新能源汽车和储能领域的长期需求预计将以每年15%至20%的速度增长，其中储能锂电池的需求增长尤为迅速，对碳酸锂市场起到了重要的支撑作用。随着成本压力的增加，一些高成本矿山开始减少产量，价格的进一步下跌可能导致部分矿山停产。在下游行业的持续繁荣背景下，预计碳酸锂的价格将在2026年至2027年期间进入上升周期，而锂板块的价格通常在商品价格变动前6至9个月开始上涨。

在行业数据方面，中国汽车工业协会发布的最新数据显示，2024年8月，中国新能源汽车的产量和销量分别达到了109.2万辆和110万辆，同比增长分别为29.6%和30%，新能源汽车在新车销售中的占比达到了44.8%。

东莞证券分析认为，随着9月份车市进入传统销售旺季，加上近期政府提高乘用车报废更新补贴标准的政策，预计将进一步激发市场的换购需求，推动新能源汽车销量的快速增长。在产业链方面，尽管行业中报业绩整体承压，但环比有所改善。锂电池产业链的价格在近两周内保持相对稳定，随着销售旺季的临近，市场对产量的改善保持关注。从中期来看，行业规范的引导和价格低迷可能会加速落后产能的淘汰，同时新建产能的扩张速度放缓，这有利于提高优质产能的利用率。建议投资者关注那些在电池和材料环节有较强基本面支撑的企业，以及那些可能因电池新技术而带动产业链需求增长的环节。

投顾姓名：余超智         执业编号：A0580624090004

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